By - admin

境外私募基金开曼私募基金管理人之监管牌照/豁免简析_北京律师__徐帅


作者:汉

张艳芳,王勇


开曼列岛是一家国际私募股权封锁基金。PE基金最主流的网站经过,私募股权基金对私募股权基金的接使筋疲力尽由了各行各业的遍及地关怀。。四处走动的现实上全部一块地创建私募股权基金的使筋疲力尽群,这些成绩将在基金布置最初的徘徊在家属的想法。:开曼私募基金使筋疲力尽公司有哪个只得使用的?,倘若有号码牌或安宁合规规定?如不敷用/合规会有什么的结果?敷用号码牌/容量合规规定的工夫和费本钱怎样,倘若会侵袭基金创建与募集清单? 


眼前,在开曼的PE基金使筋疲力尽易被说服的受开曼《2015年文章封锁市法》(Securities Investment Business Law
(2015 校对,以下缩写词“SIBL”)的管理。基准西伯利亚的只得使用的,除法度免去(除外)
外来动植物),开曼倾斜飞行扩大文章封锁市事情的人,只得事前利润开曼金融使筋疲力尽局(Cayman Islands Monetary
Authority,以下缩写词“CIMA担保(担保)。未利润担保或免的本质在受审。基准第五西伯利亚的只得使用的,惩办包孕10万Cayman yuan(约121)。,代价950美钞,开释岁。假定非法行为依然在,总有一天可能性是1万开曼币(大概12美钞)。,代价195美钞。。


SIBL只得使用的的文章封锁市


基准SIBL
附则一”的只得使用的,包孕文章在内的文章、债务证明书(票据)
creating or acknowledging 债务)、文章证明书(票据) giving
entitlements to 有价文章)、使具有特性文章证明(证明) representing
certain 有价文章)、选择、向前方的、价差和约(和约) for
不适合)。里面的,合法权利文章指:(1)公司的股和股;(2)《2013包起来法》
[1]限定责任包起来公司的合法权利;(3)《限定责任包起来公司条例》第2014条免去[2]限定限定责任包起来公司免去(免去)
limited
包起来公司合法权利;(4)基准开曼不的司法管理区域的法度创建的限定包起来或许免去限定包起来的合法权利;(5)《协同基金法》第2015条
[3]约定单位受信托的的单位受信托的。更,基准SIBL附件二”的只得使用的,文章封锁市包孕:(1)文章市(市)
in 有价文章);(2)使相合文章市(布置) deals in
有价文章);(3)使筋疲力尽文章(使筋疲力尽) 有价文章);(4)抚养文章提议(提议) on
有价文章)。


基准SIBL的四分之一条只得使用的,公司兼并、发展(创建)普通研究员职位、表示限定责任包起来公司、免去限定包起来、开曼列岛的异国公司和机构(不漏水)
a place of
商船)异国人(如人)、包起来、相信),喜欢前述的文章封锁市易被说服的的,将受SIBL管理。


西伯利亚免去只得使用的


在文章市所停止文章封锁市易被说服的,中间定位单位需求取得CIMA发出的担保或容量。在内担保的诉讼包孕两种:(1)机关在内(除外)
易被说服的);或(2)组成弃权(除外)
人)。练习中,鉴于车牌敷用工夫长、高本钱和更有恒的遵从限度局限,PE基金董事偏重敷用免去。,以免方法喜欢文章封锁市易被说服的。


(1)被在内人的主体资历


基准SIBL
附件四”的只得使用的,以下六类是法定的免去:


1. 为安宁公司抚养文章封锁市检修的公司;


2. 合资公司的侧面的,对合资公司(合资公司)
enterprises)之宾格扩大文章封锁市或扩大与合营公司相干的文章封锁市;


3. 使具有特性机构,包孕CIMA、开曼文章市所(开曼) Islands Stock
开曼列岛内阁或什么安宁公共权利机构 Government of the Islands or any
public authority created 于是);


4. 仅为官方封锁者扩大文章封锁和市易被说服的,开曼持牌人士抚养相干怀册办事处的人士:


(1) 专业人士(剧烈的) 人)


(i)CIMA监视的人事部门(如在锡马交互表示)
基金);(ii)由CIMA认可的海内接管机构监视的人事部门;(iii)在CIMA认可股市所上市的文章人;或许(iv)被有理以为具有对拟扩大的市停止评价的金融及经济的新闻掷还的知和经历的人士,在隐居的事务中触及的事务的值说出来源,000 Cayman yuan(约100),000美钞)。普通投合心意,CIMA以在流行射中靶子这一点处的市要点系指检修抚养方从专业人士可以取得的现实或潜在费要点,做错详细市的要点。若使筋疲力尽人预感在为其抚养检修音延能从该等专业人士取得超越10万美钞的检修费,CIMA遍及答应进入对本敷用的免去。四处走动的检修费的预估亦可求教于历史同期性或安宁中间定位消息(比如典型检修相干项下的平衡费)。


(2)高净值大群人(高) net worth 人)


(i)净资产不在表面之下800,000 Cayman yuan(约1),000,外汇000美钞的人或其等价的外汇;或(ii)总资产实足4,000,000 Cayman yuan(约5),000,外汇000美钞的人或其等价的外汇。


(3)安宁


公司、包起来或受信托的(无论其倘若属于协同基金),其同伴、限定包起来人或存放处属于专业人士或资历较深的网吧。


5. 属于四分之一类(但在Caym的未表示办公楼),且其在开曼境外的文章封锁市易被说服的受到经CIMA认可的境外接管机构接管的人士;


6.
喜欢文章封锁市易被说服的的:(1)董事;(2)合作伙伴;(3)接纳器(包孕暂时接纳器);(4)完全丧失使筋疲力尽人;(5)特性或公司的全部人(接纳方)
of an estate or 公司);(6)特性的实行者或使筋疲力尽人(实行者) or administrator of
an
房地契);(7)受信托的存放处。同时,以顺风的方法扩大文章市易被说服的:(1)喜欢此类文章封锁,不得利润奖赏;;和(2)将这些人的效能划分为效能或效能。,不得向封锁者抚养文章封锁和文章市。
not hold himself out as carrying on securities investment
事情);或(3)作为取得担保或免去的公司的机关、喜欢文章封锁的包起来公司或受信托的公司的代表。


(二)免去的顺序要件


基准SIBL只得使用的,最初、敷用免去的4或5个说辞只得敷用CIMA敷用表示。,取得正式免去权(安宁典型的免去人事部门不需求敷用)。敷用表应填写最初次完全适合(AP)
表格)薪水6狂跳,097美钞的本钱(内阁) 费)。取得CIMA的证实
信札后来,为了扣留其表示国家,以下两个条目m:


1.
在1月31日先前或先前向CIMA在内岁入,基准WITT,国家其属于附件四只得使用的的第1、4种或5种人;和


2. 在在内宣言的同时,向CIMA薪水3狂跳,500 Cayman yuan(约4),268美钞的年费。


更,CIMA还可察觉到的经济状况规定赠给前述的附件四的免去人士基准SIBL第17条第(2)款第6项第5宾格只得使用的在内在流行射中靶子其反洗黑钱使筋疲力尽制度及顺序的查帐报告。


(三)免去敷用的处置工夫


基准we的所有格齐式的经历,CIMA通常会在15-20个平日(最晚在20-30个平日)内决议倘若赋予敷用人免去人士资历。


董事会完全适合或担保任务


作为与西伯利亚免去相干的只得使用的,开曼列岛《董事会完全适合和答应法》第2014条 Directors Registration and
Licensing Law, 2014,以下缩写词“DRLL秒条目,以下两种典型的本质(包孕
Entities,以下缩写词“受规管本质”)的董事需在CIMA使筋疲力尽完全适合(register)或取得CIMA号码牌(license):


1. 开曼列岛2013协同基金法(交互) Funds Law (2013 校对)下作为协同基金(mutual
基金)受CIMA接管的公司;


2. 西伯利亚免去第1类和4类公司齐式。


(1)被在内人的董事会


如上所述,DRLL该等董事资历表示/号码牌规定仅赠给于公司齐式的第1类落第4类免去人士,不赠给于安宁类别的免去人事部门和非最初或。就是说,PE基金董事,独自的当使筋疲力尽员是公司本质而且是最初个或四分之第一C时,董事须向CIMA敷用表示/担保。


(二) 董事典型


DRL的董事典型包孕三类:表示董事(表示) 董事)、专业董事(专业)
董事)及公司董事(corporate 董事)。


1. 表示董事


自然人在不超越20家受规管本质中山肩董事的,董事完全适合应赠给于锡马。DRL不约定董事资历,独自的第七,CIMA有权回绝表示董事。,包孕:


(1)敷用人被以为是涉嫌罪过的刑事罪过。;


(2)敷用人是接管机构、社区一套或专业激光唱片作出的不顺决议 发觉)、代价(财务)
苦痛的考验)、制裁或纪律处分的党派。


表示的奔流极端地简略。,它包孕在互联网网络上向CIMA在内基本信息和薪水。。敷用人应提早经过CIMA应用顺序窗口。
向CIMA敷用使具有特性最大限度的解释,利润表示负载量。CIMA将在2个任务范围内处置敷用人的解释敷用。敷用人取得CIMA装设的登录解释,董事会的完全适合顺序可以在敷用中持续停止。,CIMA通常在2个平日内注意敷用人表示手续。。


2. 事业董事


自然人山肩20个或更多受接管本质的董事。,除非赠给,不然应将事业总监发许可证应用于CIMA。。DRL第十二只得使用的,CIMA审察专业董事的敷用,施惠于思索敷用人倘若是好的的人(适合于)。
and proper 人),测相等包孕:


(1)诚信、道德体系与信誉;


(2)品质与性能;


(3)金融保守主义。


由此可见,专业董事的规定高于表示会计师的规定。


敷用人可以经过CIMA在线敷用窗口敷用
向CIMA敷用使具有特性最大限度的解释,CIMA在向敷用人约定第一详细的ID解释后来,敷用人可持续在应用顺序使筋疲力尽敷用顺序。。CIMA将在4决议倘若向敷用人发出专业的董事发许可证。


3. 公司董事


DRLL规定,假定公司本质被意味着为第一或多个受控制本质的董事,规定向董事会敷用董事会。DRL秒十只得使用的,CIMA在审察公司董事的敷用,施惠于思索敷用人倘若是好的的人(适合于)。
and proper
人),它的测方法与专业董事的相通。。离题话,演练还对董事资历作了补充只得使用的。:


(1)公司董事只得是基准《2013公司条例》表示的普通市民公司(ordinary resident
公司)、普通非市民公司、公司或异国公司的免去;


(2)董事会只得反正有两个完全适合员。;


(3)在意味着新的董事会会员先前,只得事前取得CIMA的鼓励。。


敷用人可以经过CIMA在线敷用窗口敷用
),向CIMA敷用使具有特性最大限度的解释,CIMA在向敷用人约定第一详细的ID解释后来,敷用人可持续在应用顺序使筋疲力尽敷用顺序。。CIMA将在4决议倘若向敷用人签发公司董事发许可证。


实用性要点


就私募基金董事说起,其基金使筋疲力尽的易被说服的除非适合免去只得使用的,不然,它们都属于文章封锁和市的范围。,独自的在取得CIMA担保后来,可以对私募股权基金停止使筋疲力尽。就是说,几乎不答应的或未表示的除外
person,PE基金使筋疲力尽人不得抚养文章封锁市检修。于是,基金体制不孤独创建的使筋疲力尽机构,发起人需确保该等使筋疲力尽公司本质在现实抚养文章封锁市检修或扩大中间定位文章封锁市易被说服的前,一定要使筋疲力尽CIMA的制服
人事部门完全适合。同时,外部非专业董事也该当使筋疲力尽表示。。尽管如此,为了防止疑问,对私募基金董事的限度局限性规定不侵袭NOR,包孕创建普通包起来人本质、基金本质,使筋疲力尽资产交付等。。又,私募基金董事在注意CIMA免去表示前,应防止与基金使筋疲力尽礼仪、收集使筋疲力尽费或停止安宁资产使筋疲力尽易被说服的。


就普通包起来人说起,包起来公司在包起来公司射中靶子功能,可以以为是文章封锁,又假定他们以包起来权的齐式取得奖赏(如PYF),不外交的抚养文章封锁和市检修,普通包起来人通常不用向CIMA敷用发许可证。。提议普通包起来人应防止独自使筋疲力尽。,防止被CIMA敷用发许可证的风险。



[1]
Partnership
Law (2013 校对.


[2]
The
Exempted Limited Partnership Law 2014.


[3]
Mutual
Funds Law (2015 校对.

瞄准中,请稍等。

发表评论

Your email address will not be published.
*
*